Una nota sobre la hipótesis de Fisher en España en el proceso de convergencia europeo

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LUIS MIGUEL GALINDO
JOSÉ V. SALCINES CRISTAL

Resumen

EL OBJETIVO DE ESTE TRABAJO ES ANALIZAR LA VALIDEZ DE LA HIPÓTESIS DE FISHER EN ESPAÑA, A TRAVÉS DEL ANÁLISIS DE LA PRESENCIA DE RAÍCES UNITARIAS EN LA TASA DE INTERÉS REAL DEL MERCADO INTERBANCARIO PARA EL PERIODO DE 1980-2001. DURANTE ESTE LAPSO, LOS TIPOS DE INTERÉS REAL TIENEN TRAYECTORIAS QUE HACEN DIFÍCIL DISTINGUIR ENTRE UNA SERIE ESTACIONARIA CON CAMBIOS ESTRUCTURALES Y UNA SERIA NO ESTACIONARIA. SIN EMBARGO, LAS PRUEBAS DE HIPÓTESIS DE RAÍCES UNITARIAS REALIZADAS INDICAN QUE ESTAS SERIES SON ESTACIONARIAS E INCLUYEN LA PRESENCIA DE CAMBIOS ESTRUCTURALES. ESTE RESULTADO ES CONSISTENTE CON LA HIPÓTESIS DE QUE, EN EL LARGO PLAZO, LA TASA DE INTERÉS REAL NO PUEDE CRECEN SIN COTA Y QUE TIENE, POR TANTO, UNA MEDIA REVERSIBLE, Y ASI, SE CONFIRMA LA RELEVANCIA DE LA HIPÓTESIS DE FISHER EN LA ECONOMÍA ESPAÑOLA.

Detalles del artículo

Cómo citar
GALINDO, L. M., & SALCINES CRISTAL, J. V. (2009). Una nota sobre la hipótesis de Fisher en España en el proceso de convergencia europeo. Revista Momento Económico, (127). Recuperado a partir de https://journals.unam.mx/index.php/rme/article/view/4343

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